Coco pojednává o tajných hudebních touhách Miguela, který bydlí v živé, hlučné mexické vesnici, ale pochází z rodiny ševců, která muziku nenávidí. Po generace Riverovi hudbu zakazují, protože věří, že jsou jí prokletí. Miguelův pradědeček opustil před desítkami let svoji ženu, aby následoval svoje sny o vystupování. Jeho žena Imelda (Miguelova prababička) musela převzít odpovědnost nad celou rodinou a od té doby je hudba v rodině Riverových zapovězená.

Miguel však tajně touží po hudební slávě, inspirovaný svým oblíbeným zpěvákem, Ernestem de la Cruzem. Když Miguel zjistí, že má s Ernestem něco společného, pokusí se jej napodobit a přitom náhodou vstupuje do Země mrtvých. V překrásném podsvětí zakrátko Miguel potkává duše svých dlouho mrtvých, ale o nic méně „živých“ předků, včetně prababičky Imeldy. V říši mrtvých se Miguel spojí s přátelským kostlivcem, šprýmařem Hectorem, a společně se vypraví najít de la Cruze, aby si Miguel vysloužil od svých předků požehnání k vystupování a vrátil se do země živých dřív, než čas vyprší.